فاروس تتوقع زيادة السعر المستهدف لـ"إيجيبترانس" إلى 20 جنيه للسهم

البورصة المصرية
البورصة المصرية
كتب هانى الحوتى
توقع بنك الاستثمار فاروس، زيادة السعر المستهدف للشركة المصرية لخدمات النقل-ايجبيترانس، إلى 20 جنيهاً للسهم، مع البقاء على توصياتها بزيادة الوزن النسبى على السهم.
 
وحددت فاروس، فى تقرير بحثى، 4 أسباب تدعم زيادة سعر سهم ايجبيترانس، وهى أولا انخفاض طفيف على مستوى إجمالى الإيرادات بواقع 10% خلال 2018، حيث إن الإدارة لاحظت إمكانية تأثر نمو الإيرادات بانتهاء مشروعات الطاقة التى دعمت إيرادات نشاط النقل البرى، ومن المتوقع أن يرتفع إجمالى الإيرادات بعد ذلك بواقع 10% على أساس سنوى، وتتضمن افتراضات فاروس المتحفظة أن مجمل هامش الربح قد يسجل 30% فى 2018، وهذا النسبة قد تنخفض إلى 24% فى عام 2022. 
 
وأضافت وفيما يتعلق بالأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك، توقعت أن تبلغ الهوامش 20%، على أن تنخفض تدريجيًا إلى 14% فى العام المالى 2022، ويدخل ضمن سياق الافتراضات المتحفظة أيضًا نسبة النفقات الرأسمالية إلى المبيعات ونسبة رأس المال الجارى إلى المبيعات، فمن المقدر للأولى أن تبلغ 1%، والثانية 30%.
 
وتابع : ثانيا توقعت فاروس، انخفاضًا فى الإيرادات بنسبة 10% خلال 2018، متأثرة بالانتهاء من مشروعات توليد الطاقة، لكنه سيتحسن بواقع 10% سنويًا حتى العام المالى 2019، من المتوقع أن يبدأ هامش مجمل الأرباح 2018 عند 70%، ثم سيهبط تدريجيًا إلى 66% فى 2022، بينما الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك ستقف عند 63% فى 2018، ثم ستنخفض إلى 58% فى 2022، وقد تم حساب نسبة النفقات الرأسمالية إلى المبيعات عند 10%، ونسبة المبيعات إلى رأس المال الجارى عند 12-14%.
 
أما ثالث الأسباب وهى أنه لن تشهد شركة إيجيترنس لحلول المساعدات هبوطًا فى الإيرادات، وقدرت بأن إجمالى الإيرادات سيحقق مستويات نمو تصل إلى 10% خلال فترة التوقعات، كما من المتوقع لهامش مجمل الربح أن يبدأ فترة التوقعات عند 55% فى 2018، وسينخفض إلى 43% فى 2022، وستظل نسبة المبيعات إلى النفقات الرأسمالية مرتفعة عند 23%، بينما ستسجل نسبة المبيعات إلى رأس المال الجارى 12-14%.
 
ورابعًا بارويل إيجيترانس (قيمة عادلة 1.23 جنيه): نعتمد فى تقيمنا لحصة الشركة الأم فى بارويل البالغة 30% على قيمة المنشأة إلى الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك البالغ المُقدر عند 10.8 مرة لعام 2018. 
 
وذكرت الإدارة أن محطة الضبعة تعد عاملًا محفزًا لنمو الإيرادات، بسبب سيطرة الشركة على حركة نقل المعدات الثقيلة فى مصر، فى ظل غياب خبرات منافسة، قد يكون حجم النمو المحتمل فى الإيرادات ضخمًا بعدما زادت الإيرادات بنسبة 64% فى 2016 على خلفية مشروعات إنشاء محطات الطاقة، التى لا تتناسب مع الحجم المتوقع لمشروع محطة الضبعة النووية، كما أن سجل الشركة سيساعد فى دعم الأعمال غير المنجزة عند بدء مرحلة التنفيذ، مع الوضع فى الاعتبار سيطرة الشركة على حركة نقل المعدات الثقيلة.
Google News تابع آخر أخبار اليوم السابع على Google News

Trending Plus

اليوم السابع Trending

الأكثر قراءة

الإسكان الاجتماعى: طرح 113 ألف وحدة سكنية لتلبية احتياجات المتقدمين

فيريرا يطالب لاعبى الزمالك الظهور بشكل يليق باسم الزمالك فى الموسم الجديد

رئيس الوزراء عن صورته مع آبى أحمد: وفق البرتوكول فقط ومصر لن تفرط فى حقوقها المائية

مدبولى يرد على شائعات حرق الحكومة لسنترال رمسيس لبيعه: لا تعليق وغير منطقى

الخليج السعودى ينهي علاقته بـ 6 لاعبين.. وشريف يعود إلى الأهلي


اتحاد اليد يشترط تفويض رسمي من الأندية لحضور إعادة قرعة دوري المحترفين

مستقبل سعود عبد الحميد حائر بين النصر ومحطة أوروبية جديدة

وزير الاتصالات يكشف سبب انتشار النيران بشكل سريع فى حريق سنترال رمسيس

إبراهيم سعيد يبكى فى أول ظهور له بعد الخروج من السجن: عايز حقى.. فيديو

موعد مباراة بي اس جي ضد ريال مدريد في كأس العالم للأندية والقناة الناقلة


الدفع بالسفينة البرلس pms للمشاركة فى البحث عن المفقودين الثلاثة بحادث البارج أدمارين 12 بمنطقة جبل الزيت.. صور

تعرف على موعد انطلاق بطولة الدورى المصرى للموسم الجديد 2025 – 2026

رئيس الوزراء: حريصون على وضع تصور واضح لمستأجرى "القانون القديم"

ملحمة بطولية سطرها رجال الحماية المدنية فى حريق سنترال رمسيس.. خلية نحل تعمل بغرف عمليات الإدارة للدعم.. 210 رجل إطفاء حماية و60 سيارة وخزان مياه لمحاصرة النيران.. وسلالم هيدروليكية لإنقاذ العالقين.. صور

صوت من وسط الدخان داخل حريق سنترال رمسيس.. وائل مرزوق لم يخرج من مكتبه لكن بقيت قصته.. تفاصيل آخر مكالمة لموظف الموارد البشرية مع زميلته تكشف لحظات الوجع: "مش عارف أخرج.. إحنا كده خلاص".. صور

بايرن ميونخ يحدد 60 مليون يورو للتعاقد مع لويس دياز

وزير التعليم يستعرض الترتيبات النهائية لآخر أيام امتحانات الثانوية العامة غدا

مصدر بالاتحاد المنستيرى: الزمالك فاوضنا لضم محمود غربال.. وهذا موقفنا

النيابة العامة تعاين اليوم موقع حادث حريق سنترال رمسيس لكشف أسبابه

نتيجة الدبلومات الفنية برقم الجلوس 2025.. مراجعة الدرجات وتجميعها

لا يفوتك


المزيد من Trending Plus
Youm7 Applcation Icons
اليوم السابع اليوم السابع اليوم السابع اليوم السابع اليوم السابع اليوم السابع هواوى