فاروس تتوقع زيادة السعر المستهدف لـ"إيجيبترانس" إلى 20 جنيه للسهم

البورصة المصرية
البورصة المصرية
كتب هانى الحوتى
توقع بنك الاستثمار فاروس، زيادة السعر المستهدف للشركة المصرية لخدمات النقل-ايجبيترانس، إلى 20 جنيهاً للسهم، مع البقاء على توصياتها بزيادة الوزن النسبى على السهم.
 
وحددت فاروس، فى تقرير بحثى، 4 أسباب تدعم زيادة سعر سهم ايجبيترانس، وهى أولا انخفاض طفيف على مستوى إجمالى الإيرادات بواقع 10% خلال 2018، حيث إن الإدارة لاحظت إمكانية تأثر نمو الإيرادات بانتهاء مشروعات الطاقة التى دعمت إيرادات نشاط النقل البرى، ومن المتوقع أن يرتفع إجمالى الإيرادات بعد ذلك بواقع 10% على أساس سنوى، وتتضمن افتراضات فاروس المتحفظة أن مجمل هامش الربح قد يسجل 30% فى 2018، وهذا النسبة قد تنخفض إلى 24% فى عام 2022. 
 
وأضافت وفيما يتعلق بالأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك، توقعت أن تبلغ الهوامش 20%، على أن تنخفض تدريجيًا إلى 14% فى العام المالى 2022، ويدخل ضمن سياق الافتراضات المتحفظة أيضًا نسبة النفقات الرأسمالية إلى المبيعات ونسبة رأس المال الجارى إلى المبيعات، فمن المقدر للأولى أن تبلغ 1%، والثانية 30%.
 
وتابع : ثانيا توقعت فاروس، انخفاضًا فى الإيرادات بنسبة 10% خلال 2018، متأثرة بالانتهاء من مشروعات توليد الطاقة، لكنه سيتحسن بواقع 10% سنويًا حتى العام المالى 2019، من المتوقع أن يبدأ هامش مجمل الأرباح 2018 عند 70%، ثم سيهبط تدريجيًا إلى 66% فى 2022، بينما الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك ستقف عند 63% فى 2018، ثم ستنخفض إلى 58% فى 2022، وقد تم حساب نسبة النفقات الرأسمالية إلى المبيعات عند 10%، ونسبة المبيعات إلى رأس المال الجارى عند 12-14%.
 
أما ثالث الأسباب وهى أنه لن تشهد شركة إيجيترنس لحلول المساعدات هبوطًا فى الإيرادات، وقدرت بأن إجمالى الإيرادات سيحقق مستويات نمو تصل إلى 10% خلال فترة التوقعات، كما من المتوقع لهامش مجمل الربح أن يبدأ فترة التوقعات عند 55% فى 2018، وسينخفض إلى 43% فى 2022، وستظل نسبة المبيعات إلى النفقات الرأسمالية مرتفعة عند 23%، بينما ستسجل نسبة المبيعات إلى رأس المال الجارى 12-14%.
 
ورابعًا بارويل إيجيترانس (قيمة عادلة 1.23 جنيه): نعتمد فى تقيمنا لحصة الشركة الأم فى بارويل البالغة 30% على قيمة المنشأة إلى الأرباح قبل الفائدة والضريبة والإهلاك والاستهلاك البالغ المُقدر عند 10.8 مرة لعام 2018. 
 
وذكرت الإدارة أن محطة الضبعة تعد عاملًا محفزًا لنمو الإيرادات، بسبب سيطرة الشركة على حركة نقل المعدات الثقيلة فى مصر، فى ظل غياب خبرات منافسة، قد يكون حجم النمو المحتمل فى الإيرادات ضخمًا بعدما زادت الإيرادات بنسبة 64% فى 2016 على خلفية مشروعات إنشاء محطات الطاقة، التى لا تتناسب مع الحجم المتوقع لمشروع محطة الضبعة النووية، كما أن سجل الشركة سيساعد فى دعم الأعمال غير المنجزة عند بدء مرحلة التنفيذ، مع الوضع فى الاعتبار سيطرة الشركة على حركة نقل المعدات الثقيلة.
Google News تابع آخر أخبار اليوم السابع على Google News

Trending Plus

اليوم السابع Trending

الأكثر قراءة

الحكم بسجن أنشيلوتي عامًا بتهمة التهرب الضريبي خلال فترته الأولى مع ريال مدريد

مؤتمر صحفى لرئيس الوزراء ووزير الاتصالات بعد قليل

كريم فؤاد جاهز لبدء فترة الإعداد مع الأهلي

شاهد التريللر الرسمى لفيلم أمير كرارة "الشاطر" قبل طرحه

حماس تدعو إلى تحرك دولى فاعل لوقف جرائم الاحتلال فى الضفة الغربية


الاتصالات: تصريحات الوزير حول زيادة كفاءة الإنترنت بعد حريق رمسيس مجتزأة

3 صور لا تفوتك من فسحة محمد صلاح في مدينة "بودروم" التركية

تعرف على موقف الأهلي من انتقال أحمد عبد القادر للدوري السعودي

موعد مباراة بي اس جي ضد ريال مدريد في كأس العالم للأندية والقناة الناقلة

الطقس غدا.. شديد الحرارة رطب وشبورة والعظمى فى القاهرة 37 درجة


رئيس الوزراء: حريصون على وضع تصور واضح لمستأجرى "القانون القديم"

صوت من وسط الدخان داخل حريق سنترال رمسيس.. وائل مرزوق لم يخرج من مكتبه لكن بقيت قصته.. تفاصيل آخر مكالمة لموظف الموارد البشرية مع زميلته تكشف لحظات الوجع: "مش عارف أخرج.. إحنا كده خلاص".. صور

محامى زيزو يتقدم بشكوى جديدة ضد الزمالك فى اتحاد الكرة

تعرف على موعد عودة ريبيرو إلى القاهرة بعد انتهاء إجازة إسبانيا

محمد صلاح يشترى فيلا فاخرة فى تركيا.. السعر مفاجأة

جينيفر أنيستون تجد شريك حياتها بعد سنوات من الخلافات العاطفية

نتيجة الدبلومات الفنية برقم الجلوس 2025.. مراجعة الدرجات وتجميعها

مواعيد مباريات اليوم.. قمة باريس سان جيرمان ضد ريال مدريد في مونديال الأندية

بي اس جي ضد الريال.. مشوار عملاقي أوروبا إلى نصف نهائي كأس العالم للأندية

منة القيعى بين "يا بخته" مع الهضبة و"كلام فارغ" مع أصالة

لا يفوتك


المزيد من Trending Plus
Youm7 Applcation Icons
اليوم السابع اليوم السابع اليوم السابع اليوم السابع اليوم السابع اليوم السابع هواوى