ماذا يحدث فى الأسواق العالمية هذا الأسبوع؟.. جنى الأرباح يدفع الذهب للتراجع بعد ارتفاعات حادة.. تأثير ضعيف لبيانات الوظائف الأمريكية.. زيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة لدى الفيدرالي في اجتماع سبتمبر المقبل

تراجع الذهب العالمي يوم الإثنين، مع إقبال المستثمرين على جني الأرباح بعد ارتفاع حاد في الجلسة السابقة بسبب تأثير بيانات الوظائف الأمريكية الأضعف من المتوقع، والتي زادت من التوقعات بخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة في سبتمبر.

سجل سعر أونصة الذهب العالمي انخفاض اليوم بنسبة 0.13% ليسجل أدنى مستوى عند 3345 دولار للأونصة بعد أن افتتح تداولات اليوم عند المستوى 3364 دولار للأونصة ليتداول حالياً عند المستوى 3358 دولار للأونصة، وفق التحليل الفني من جولد بيليون.

وكان الذهب ارتفع يوم الجمعة الماضية بنسبة 2.2% لينهي خسائره التي سجلها مطلع الأسبوع ويسجل أعلى مستوى في 5 جلسات، ليتمكن من انهاء تداولات الأسبوع الماضي على ارتفاع.

أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية الأسبوع الماضي تراجع غير متوقع في أرقام شهر يوليو، وهو الأمر الذي زاد من التوقعات في الأسواق أن البنك الفيدرالي الأمريكي قد يلجأ إلى خفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر.

تضع الأسواق الآن احتمال يصل إلى 81% بخفض الفائدة في سبتمبر القادم على أن يلجأ البنك الفيدرالي الأمريكي إلى خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام. وذلك على الرغم من اجتماع البنك خلال الأسبوع الماضي الذي شهد تثبيت أسعار الفائدة دون تغيير وعدم إشارة رئيس البنك الفيدرالي جيروم باول بشكل واضح إلى نيته لخفض الفائدة في سبتمبر.

تحرك الذهب بشكل إيجابي كبير وارتفاع حاد عقب بيانات الوظائف الأمريكية لأنه زادت من توقعات خفض الفائدة، وهو الأمر الإيجابي لأسعار الذهب كونه يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للذهب الذي لا يقدم عائد لحائزيه.

وأشارت تصريحات للممثل التجاري الأمريكي أنه من المرجح أن تبقى الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسبوع الماضي على العديد من الدول قائمةً بدلاً من خفضها في إطار المفاوضات المستمرة.

الوضع الحالي قد يجعلنا نشهد أي تراجع في أسعار الذهب على أنه تراجع مؤقت، وذلك لأن التوترات المتعلقة بالحرب التجارية مستمرة مع عودة الرئيس الأمريكي ترامب إلى التركيز على التعريفات الجمركية وقوة تركيزها السياسة والتجاري.

بالإضافة إلى هذا تتزايد التوقعات بشكل مستمر بقيام البنك الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر القادم، ناهيك عن المطالبات المستمرة من قبل الرئيس الأمريكي للبنك الفيدرالي للبدء في خفض الفائدة.

من جهة أخرى رفعت مؤسسة سيتي بنك المالية توقعاتها لسعر الذهب خلال الأشهر الثلاثة المقبلة من 3300 دولار أمريكي إلى 3500 دولار أمريكي للأونصة، ونطاق التداول المتوقع من 3100 – 3500 دولار إلى 3300 – 3600 دولار للأونصة، وذلك على خلفية تدهور توقعات النمو والتضخم في الولايات المتحدة على المدى القريب.

تقرير التزامات المتداولين المفصل الصادر عن لجنة تداول السلع الآجلة، والذي يظهر وضع المضاربة على الذهب للأسبوع المنتهي في 29 يوليو، أظهر انخفاض في عقود شراء الذهب الآجلة من قبل المتداولين الأفراد والصناديق والمؤسسات المالية بهدف المضاربة بمقدار 30708 عقد مقارنة مع التقرير الماضي، بينما انخفضت عقود البيع بمقدار 1266 عقد.

ويعكس التقرير الذي يغطي الفترة السابقة انخفاض الطلب على المضاربة على الذهب في ظل التغير الحالي في الضغوط الجيوسياسية وتغير توقعات الأسواق بشأن مستقبل السياسة النقدية الأمريكية.

أسعار الذهب محلياً

شهد الذهب المحلي بداية مستقرة لتداولات اليوم، وذلك بعد الحركة الكبيرة التي شهدها خلال الأسبوع الماضي، ويرجع هذا إلى استقرار في أداء الذهب العالمي اليوم بالإضافة إلى ترقب الأسواق لحركة سعر الصرف المحلي.

افتتح الذهب عيار 21 الأكثر شيوعاً تداولات اليوم الاثنين عند المستوى 4590 جنيه للجرام ليتداول وقت كتابة التقرير عند المستوى 4593 جنيه للجرام، وكان قد انخفض يوم أمس بمقدار 5 جنيهات فقط ليغلق عند 4595 جنيه للجرام بعد أن افتتح جلسة الأمس عند 4600 جنيه للجرام.

الاستقرار في تداولات الذهب المحلي يرجع إلى البداية الهادئة للسعر الذهب العالمي لتداول هذا الأسبوع وذلك بعد التحركات الكبيرة خلال الأسبوع الماضي، الأمر الذي انعكس بالتبعية على أداء الذهب المحلي في ظل العلاقة التي تربط بينهما.

من جهة أخرى تترقب الأسواق حالياً حركة سعر صرف الدولار مقابل الجنيه في البنوك الرسمية والتي تستمر في التراجع التدريجي، الأمر الذي من شأنه أن يؤثر على عملية تسعير الذهب المحلي.هذا وقد قامت مؤسسة فيتش سوليوشن العالمية برفع توقعاتها للنمو الاقتصادي في مصر إلى 4.6% خلال العام المالي الحالي 2025 – 2026 بالإضافة إلى زيادة تقييمها للاقتصاد خلال العام المالي السابق 2024 – 2025 إلى 3.9% بعد أن كان 3.7%.

توقعات أسعار الذهب العالمية والمحلية
 

تراجع سعر الذهب العالمي مع بداية تداولات الأسبوع بسبب عمليات البيع لجني الأرباح بعد الارتفاع الكبير الذي سجله خلال الجلسة الأخيرة بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية بأقل من التوقعات.

استقرت تداولات الذهب المحلي اليوم بسبب التراجع المعتدل في سعر أونصة الذهب العالمي بالإضافة إلى تركيز الأسواق على التغيرات في سعر صرف الدولار مقابل الجنيه الذي يستمر في التراجع التدريجي.

بالرغم من تراجع سعر الذهب العالمي اليوم إلا أنه مستقر في التداول فوق المستوى 3350 دولار للأونصة وذلك بعد ارتفاعه الكبير يوم الجمعة واختراقه لهذا المستوى بزخم قوي مكنه من اختراق المتوسط المتحرك لـ 50 يوم عند 3320 دولار للأونصة.

أما عن السعر المحلي

شهد سعر الذهب المحلي عيار 21 تعافي نهاية الأسبوع الماضي ولكنه لم يستطع أن يتخطى المستوى 4600 جنيه للجرام، لتظل التداولات اليوم تحت هذا المستوى بهدف جمع الزخم الكافي لاختراقه.